⭐台北旅行社推薦｜哈日族必看！為何日幣貶不停？日幣創新低背後原因解析

日本一直都是台灣人出國旅遊的首選地點，因此台幣兌日圓的匯率一直都是大家緊鑼密鼓關注的重點，而近期日幣不斷跌破歷史新低，引起不少人換外幣的熱潮，那究竟是為什麼會造就現在日幣不斷貶值？日幣還會再跌嗎？今天小編就來分享近期現象分析。那像小編明年要去日本滑雪，就有尋找優質的旅行社協助購票，如果各位也是想去日本旅遊的話，文末小編也會分享台北旅行社推薦，想了解更多就別錯過！

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日圓匯率不斷創下歷史新低紀錄

日圓匯率創新低

2025年7月16日最新消息：日圓匯率再度寫下歷史新頁！今日盤中，台灣銀行的日圓即期賣出價驚見0.1991，這意味著每新台幣一元，就能兌換約 5.0226 日圓，創下近 30 年來的新低點！

日幣匯率走勢解析

自2022年以來，日圓兌新台幣匯率便一路探底，頻頻創下歷史新低，讓台幣換日圓的購買力大幅提升。究竟是什麼原因導致日圓持續貶值呢？

2022年美國升息，日圓貶值

在全球主要國家紛紛進入升息循環之際，特別是受到美國升息的顯著影響，日本央行卻反其道而行，堅持實施「量化質化寬鬆（QQE）」搭配「殖利率曲線控制（YCC）」政策。

簡單來說，YCC 的核心就是透過控制債券價格來影響利率。這種操作直接導致了日本與海外國家之間利差的持續擴大。聯準會（Fed）與日本央行在貨幣政策上的背道而馳，正是造成日圓大幅貶值的關鍵。日本政府的「鐵了心」，似乎是希望藉由這波全球通膨走高的趨勢，來改變日本國內民眾長期以來對通膨的預期。

2025年台幣升值，日圓貶值

市場消息指出，台灣中央銀行似乎放手讓新台幣走強，此舉直接導致日圓兌台幣匯率出現顯著貶值。在短短兩個月內，日圓從原先的 0.23 一路跌至 0.2055，甚至到2025年7月16日最新消息指出日圓即期賣出價驚見0.1991，創下近 30 年來的新低點。

為何日幣貶值？

為何日幣貶值

貨幣政策

日圓持續走貶，與日本央行長期實施的「量化質化寬鬆 (QQE)」和「殖利率曲線控制 (YCC)」政策息息相關。簡單來說，日本央行透過這些政策，不斷向市場注入大量資金，並將短期利率維持在極低水平。更特別的是，他們還設定了10年期公債殖利率的目標區間（例如在0%左右）。當殖利率超出這個區間時，央行會介入購買公債，確保利率維持在預定範圍內。

這種操作導致日本與其他升息國家之間產生巨大的利差，使得資金大量外流，進而造成日圓不斷貶值。即使通膨反彈不如預期，日本政府為了刺激經濟，仍堅持延長這類超寬鬆政策，這就是日圓近年來易貶難升的主要原因。

利差

除了日本自身的寬鬆貨幣政策，日圓大幅貶值的另一個關鍵原因，就是日本與其他國家（特別是美國）之間的「利差」。

簡單來說，當一個國家的利率變高，它的金融商品就會更有吸引力，吸引大量資金湧入。日本央行目前仍維持負利率（政策利率為 -0.1%），而日本社會高齡化的特性，讓民眾對利息收益需求特別高。這使得日圓成為G10 國家中對海外利差最敏感的貨幣。

另一方面，美國聯準會（FED）自 2022 年以來已大幅升息 6 次，累計升息幅度高達 375 個基點。然而，日本為了刺激國內通膨，至今仍堅持其寬鬆貨幣政策，尚未宣布升息。

這種美日兩國貨幣政策的巨大分歧，導致兩者間的利差持續擴大，進而造成日圓出現明顯的貶值走勢。

資金流向

日幣會不會升值或貶值，跟市場上「錢往哪裡流」有關。就像商品一樣，有人搶就會漲價、沒人要就跌價。
我們可以透過美國CFTC公布的數據來看一週內，市場上不是大型機構的投資人（像散戶或小型法人）對日圓期貨的態度：
如果淨部位是負的，代表他們多數在「賣日圓」，也就是看壞日圓（預期會貶值）；如果是正的，就代表他們多數在「買日圓」，是看好它會升值
雖然這些人本身影響力不大，但大家會看這個數據來預測市場走勢，久而久之也會形成「看多或看空」的心理影響，間接影響日圓的走向。